分红贵族公司是指连续25年以上都能增加股息派发的公司,这表明它们能长期稳定产生现金流量。尽管它们以可靠著称,但其中一家分红贵族公司Clorox(NYSE:CLX)的股票表现一直远远落后于更广泛的市场,目前提供3.79%的股息收益率。

在过去的20年中,Clorox股票在考虑股息后的总回报为364%,而标准普尔500指数在同期仅超过500%。然而,在2023年,CLX的表现比市场更差,年初至今下跌5%,而标准普尔500指数上涨超过13%。

随着股票价格从历史最高点下跌40%,问题来了:Clorox目前是否是一个好买点?

Clorox 2024财年第一季度业绩

Clorox是全球最大的清洁产品公司之一,市值达155.6亿美元。8月份该公司遭遇网络攻击后,股价大幅下跌,这次攻击威胁到其生产和供应链。

在2023财政年度第一季度(9月结束),Clorox的销售额同比下降20%,调整后净利润下降75%。尽管下降幅度巨大,但Clorox还是超过了第一季度的分析师预期。

Clorox近一年表现不佳的一个原因是利润率下降。新冠疫情初期,Clorox清洁产品需求激增,不得不聘请合同制造商增加产能。2022年需求回落时,通货膨胀又进一步压缩了公司利润率。然而,Clorox第一季度毛利率达到39.4%。

分析师对Clorox股票的预测

第一季度业绩发布后,花旗分析师Filippo Falorni将Clorox股票评级从“中性”上调为“买入”,同时将目标价格从每股135美元提高到150美元。Falorni解释说,Clorox正与零售合作伙伴合作增加库存和货架空间,这将有助于未来12个月推动其销售增长。他还预计Clorox将在2025财年结束前从网络攻击中恢复过来。

然而,并不是所有分析师都这么乐观。例如,德意志银行分析师Stephen Powers保持了“保持”评级,目标价格136美元。他担心需求放缓、成本通胀、竞争加剧以及不确定的宏观环境可能给公司带来障碍。

总体来看,15家跟踪Clorox股票的分析机构中,只有1家建议“强买”,8家建议“保持”,1家建议“中性卖出”,5家建议“强卖出”。Clorox股票的平均目标价格为136.85美元,相当于当前价格水平以下7%。

尽管以每股27.4美元的前瞻市盈率看,Clorox股价并不便宜,但预计其长期每年盈利将增长10.5%,超过消费品行业的中位水平。此外,强劲的经营现金流量增长预测表明,公司可能继续提高股息。Clorox已经连续提高股息超过40年,正朝着分红皇朝的地位迈进。